投資銀行Truist證券發表報告指，美高梅國際酒店集團在日本發展的綜合度假村項目美高梅大阪，最終每年可錄得 20 億美元 EBITDA，當中歸屬美高梅的部分約為 8 億美元。
該行周三發佈投資報告，將美高梅投資評級由「持有」上調至「買入」，目標價由 42 美元調高至 55 美元。
分析員Barry Jonas表示，評級上調主要因為拉斯維加斯消費者情緒轉好，而集團業務多元化佈局同樣帶來利好，尤其是澳門度假村及日本項目，儘管後者現階段未成為市場焦點。
他在報告中寫道：「美高梅旗下澳門物業市場表現亮眼，市佔率持續穩步提升。」
「雖然這項耗資 100 億美元的大阪合資項目，預計 2030 年才正式開業，短期未為投資者關注，但我們認為它日後將成為股價上升催化劑。項目整體年 EBITDA 有望達 20 億美元，美高梅可分佔約 8 億美元。」
有關預測與美高梅總裁兼行政總裁洪博斌早前看法一致。他在 2025 年業績電話會議上向投資者表示，預期美高梅大阪開業初期，年 EBITDA 便可突破 20 億美元。
此外，Truist參考近期拉斯維加斯遊客觀感調查及大道區房價調查，認為當地活動排期密集，加上今年夏季業績比較基數相對溫和，美高梅在拉斯維加斯大道區的業務有望迎來轉機。
Jonas指出，過去兩年拉斯維加斯大道區增長乏力，主因包括航班班次減少、遊客對性價比看法轉變、國際旅客減少、通脹及宏觀經濟走弱等多項因素。
「踏入 2026 年第二季，業績比較壓力有所紓緩，每間可售客房收入有望改善。更重要的是，EBITDA 有望重回按年增長軌道，而目前市場整體預期仍然保守。」
他補充，消費情緒調查結果較預期樂觀，大眾對當地性價比評價向好。數據顯示：74% 受訪者認為拉斯維加斯物有所值；88% 受訪者歡迎一價全包收費模式；65% 表示近幾年對當地觀感有所提升；78% 計劃未來一年內到訪。當中MGM Grand最受青睞，在調查中獲 11% 受訪者選為心水住宿。
