《亞博匯》檢視了長崎綜合度假村營運權爭奪戰餘下的三名競爭者，並且選出心水。
經過了陷入膠著狀態及深受新冠病毒影響的2020年後，日本綜合度假村的爭戰在2021年再度熾熱起來。
在日本4個正式宣佈有興趣成為3間該國綜合度假村所在地的地點當中，長崎可謂是對營運商而言競爭最激烈的一個地方。當美高梅及由Clairvest所帶領的合資公司分別於大阪及和歌山獨領風騷時，橫濱就面對著雲頂新加坡與新濠兩強對戰的局面，而如果橫濱在8月22日的市長選舉出現任何差池的話，兩間公司都不會成為贏家。因此，長崎就成了為綜合度假村行業評論員們帶來樂趣的地方。
當長崎在本年1月7日啟動其建議書徵集程序後，該市就在3月把5個已經表示有興趣的公司減成3個，而最後的贏家亦預計於8月底公佈。
即使一些在日本群島上於各方面都可能更吸引的地方在這期間曾經冒出，但長崎多年來都一直持續及大力地把自己標榜成綜合度假村選址之一。同時，連在長崎內距離佐世保市中心約20分鐘車程的豪斯登堡，其作為選址的身份亦一早被確立。這個位於大村灣的主題公園，在1992年開幕，當中有一些荷蘭風格的仿製建築，包括一座王室宮殿。該公園除了在早期成功經營了一陣子外，就於2000年代遇上困境，最後由日本旅遊公司HIS於2010年購入，並且注資2000萬美元發展該物業。如果想知道更多關於豪斯登堡這個地點，請參閱今期《亞博匯》由我的同事上村慎太郎所撰寫的另一篇文章。
HIS在上個月公佈，豪斯登堡於2021年3月31日完結的這個環球疫情重創本地及國際旅遊的年度裏，虧蝕200萬美元。長崎一直都把綜合度假村企劃視為一個不只能夠讓豪斯登堡重振雄風的機會，更能重振佐世保、長崎，以及在關西的整個九州島。九州地方知事會一直都為這個企劃背書，因此在長崎的綜合度假村亦受到整個地方的支持。這是由於九州地方知事會是由九州裏9個縣的知事，以及沖繩(九州南邊)、山口縣(九州東鄰)的知事所組成，另外還有九州經濟連合會、九州商工會議所連合會、九州經濟同友會的委員會，和九州僱主協會的一眾會長加入。
在2021年4月12日啟動、以麻生泰為會長的九州IR推進協議會，更是點出了該地區的支持力度。麻生的家世顯赫，家族中就有日本的皇室成員及多名政治人物。他的哥哥麻生太郎亦自2012年起擔任日本的副首相及財務大臣，並且曾在2008年9月至2009年9月期間出任日本首相。
馬來亞銀行助理總監Samuel Yin Shao Yang最近就估計，長崎綜合度假村將可能每年錄得博彩總收入15億美元。這數字應該能夠與每年數億美元的損益線看齊。
那麼，到底最後3個候選營運商中，那個最有機會贏得這個輝煌的獎品呢？讓我們看看這3個參賽者。
Casinos Austria早已宣佈有興趣涉足長崎的綜合度假村。該公司在超過80年前於奧地利成立，由奧地利政府通過主權基金擁有其三分一股份。該公司擁有及經營娛樂場、彩票及網上投注，當中包括12間在奧地利的賭場。但這些都是小型物業，每間只有大約20張賭枱和200部角子機。它的國際業務就更加小型，在13間於奧地利以外地方開設的賭場之中，每間的賭枱和角子機數量平均少於10張及120部，雖然它有在澳洲的開恩茲經營擁有約40張賭枱的Reef娛樂場。公司在過去45年內有在全球25個國家買入及賣出超過70間娛樂場。上述數據由該公司向《亞博匯》提供。
THE NIKI是NIKI Club的分支。該公司曾經營位於栃木縣那須的一間自然度假村。該度假村在經營31年後於2017年關閉。其夥伴Chyau Fwu (Parkview) Group與建築及開發公司僑福有所關聯。僑福於1950年在台灣創立，他們的經驗主要是在包括北京及新加坡等亞洲主要城市開發及營運會展及商業設施，還有辦公室大樓。這對拍檔並未正式宣佈會夥拍那一個營運商。THE NIKI在綜合度假村世界中毫無知名度，因此就迫切需要一個有名並且受業界肯定的營運商拍檔，去增強該公司的綜合度假村牌面。
Oshidori International Development是一間專為競投長崎企劃而成立的公司，得到其母公司、於香港上市的金融服務企業威華達控股有限公司所支持。它的最大資產，就是從拉斯維加斯聘請多名擁有數十年綜合度假村經驗的美高梅國際酒店集團前高層，以及其宣佈作為營運夥伴的Mohegan Gaming & Entertainment (MGE)。後者在康涅狄格州經營著Mohegan Sun綜合度假村，當中有約300張賭枱、5000部角子機，以及1500間酒店客房，是一間貨真價實的綜合度假村。MGE最近在拉斯維加斯Virgin Hotels有新物業開幕，並且正在開發位於韓國、價值16億美元的綜合度假村Inspire。
為更好地對三間候選營運商進行評估分析，《亞博匯》向三間候選營運商各發送了以下六大領域的問題。
1 IR 往績
請列出貴公司或其高級管理層曾參與的IR項目名稱，包括在IR項目開發及營運的四個階段中的任何一個階段：(1) 設計、(2) 施工、(3) 開業、(4) 管理。
2 財務能力
貴公司打算在長崎發展IR項目時投入多少資金？是否已籌集並承諾了相關投資金額？若是，可否說明資金來源？若還未，貴公司打算如何籌集資金？
3 會展經驗
請闡述貴公司或其高級管理層在會展方面的相關經驗。
4 廉潔誠信
貴公司或其高級管理層有否在那些司法管轄區成功通過了當地博彩監管機構的審查或誠信程序？
5 合作夥伴
哪家企業是貴公司的營運合作夥伴？貴公司為甚麼選擇這間營運合作夥伴？貴公司的營運合作夥伴有那些經驗對長崎項目帶來裨益？關於貴公司的營運合作夥伴，還有其他意見嗎？
6 社區貢獻
到目前為止，貴公司為融入當地社區以及為社區帶來裨益做了那些工作？
Casinos Austria
在三間候選營運商中，Casinos Austria是唯一一間選擇不具體回應我們每條問題的公司，但該企向《亞博匯》發送了一些資訊，有關其在奧地利和國外的發展。
Casinos Austria International在日本的公司之行政總裁是林明男，他經營再生醫學公司TES Holdings，並於2017年獲維也納市政府頒發獎章，曾與維也納少年合唱團一起進行慈善工作，其中妻子為日本著名演歌歌手小林幸子。《亞博匯》去年7月曾與林明男進行專訪。
IR 往績
Niall Murray是一位資深行業專家，從拉斯維加斯到澳門擁有數十年行業經驗。作為綜合度假村業務諮詢公司Murray International的董事長，他特別對日本有著濃厚的興趣。
「Casinos Austria在經營小型歐式娛樂場方面享有盛譽。 」Murray指出，「然而，該企沒有設計、開發和營運大型綜合度假村的經驗。」
在其目前營運的物業中，最接近IR項目規模的可能是位於澳洲開恩茲的Reef Casino，但該娛樂場只有約40張賭枱、500部角子機和127間酒店客房。根據其2020年財務報告，Reef項目的資產市值目前為1.02億美元，只是大多數專家預期營運商須在長崎投資金額的3%。Casinos Austria International聲稱其在全球11個國家/地區的25間娛樂場經營300張賭枱，但300張賭桌僅是拉斯維加斯或澳門任一IR項目的博彩設施規模。
財務能力
根據Casinos Austria International提供給《亞博匯》的數據顯示，自該企於1977年在奧地利以外市場開展業務以來，其博彩總收入為2.4億歐元。其近期的資產負債表顯示，Casinos Austria整個集團的總股本約4億歐元（520億日元），Casinos Austria International的總股本則約7000萬歐元（92億日元），遠低於大多數分析師預期長崎項目所需的巨大投資金額3500億日元或以上。當然，Casinos Austria幾乎肯定會跟合作夥伴組成財團，並且也會通過發債獲得資金，但即管如此，Casinos Austria在資金上仍有很大的缺口需要彌補。
「Casinos Austria在IR行業中並不是一個非常大的持份者，並且沒有巨大資本。」Murray指出，「但是，在籌集資金方面，該企有許多有利因素。例如，其常務董事Bettina Glatz-Kremsner和董事Martin Skopek皆擁有豐富的銀行和金融業經驗。籌集資金無疑是具有挑戰性的，但憑藉其良好的聲譽、奧地利政府和銀行Bankhaus Schelhammer & Schattera作為重要股東的支持，這或是可行的。」
會展經驗
Casinos Austria在歐洲管理約2000平方米的會展空間，
以及在澳洲管理約1500平方米的會展空間。但長崎項目需要2萬平方米的展覽空間和可容納6000人的會議空間，很難想像Casinos Austria 可如何滿足相關經驗要求。Murray同意道：「Casinos Austria不具備長崎政府要求在大型會展活動方面
具有豐富的專業知識、經驗或往績。該企從未像金沙中國和美高梅等領先的IR營運商般，開發或營運同等水準及規模的會展設施。為滿足長崎政府對會展方面的期望，該企必須招募一支經驗豐富的會展團隊，或在財團中增加一間重要的會展營運商。」
廉潔誠信
憑藉在全球十多個國家/地區營運數十年的經驗，你可以想象到Casinos Austria的高級管理層已經歷了無止境的誠信審查。Casinos Austria的三分之一股權由奧地利主權財富基金Österreichische Beteiligungs AG（ÖBAG）持有，但這公營單位也不能保證Casinos Austria多年來沒有合規問題。快速地在Google上搜索，便能發現幾宗有關Casinos Austria的訴訟，一系列指控包括一些與賭博成癮有關的案件。
例如，於2019年3月至2019年12月擔任Casinos Austria財務總裁的Peter Sidlo，向Casinos Austria提起了總值230萬歐元的訴訟，有關其遭受不合理解僱。據稱，Sidlo被指「嚴重缺乏資格在Casinos Austria擔任該職位」，並因「嚴重失職」和「嚴重損害Casinos Austria的聲譽」而被解僱，因Sidlo涉及一宗政治醜聞，與奧地利極右翼前副總理海因茨-克里斯蒂安·斯特拉赫及奧地利私營博彩巨頭Novomatic有關，後者曾一度持有Casinos Austria的17%股份。此後，Novomatic出售了其在Casinos Austria的股權，斯特拉赫也請辭。
合作夥伴
鑑於Casinos Austria是一間博彩營運商，可預期該企將負責經營娛樂場，而這引發更耐人尋味的問題，就是該企將與那些日本企業或其他單位合作？該企需要從合作夥伴中獲得資金以填補能力差距，以及獲日本當地的專業知識和聯繫。
「Casinos Austria需要組建一個有日本領先的建築、交通、旅遊、保安、會展、銀行和金融機構參與組成的財團。 」Murray稱，「該企需要這些公司加入其陣營，以便於佐世保市成功開發IR項目，以及駕馭日本這充滿挑戰的商業環境，還要滿足當中的文化規範和期望。」
在沒有大量合作夥伴的情況下，要Casinos Austria落實長崎IR項目，這似乎是不可行的。然而，雖然Casinos Austria多年來一直對長崎感興趣，但從未公佈有關合作夥伴的消息。
社區貢獻
我們還未看到Casinos Austria踏出與長崎社區互動的任何一步，所以我們很難在這方面作出任何結論。Murray注意到該企在其總部所在地奧地利為企業社會責任所作出的舉措。
「Casinos Austria在所有業務部門和公司職能中，都認真對待社區關係、企業社會責任和可持續發展戰略，可謂在此方面享有盛譽。其常務董事通過企業社會責任論壇落實相關舉措，並在與所有關鍵僱員的合同中設有企業社會責任條款。」
「儘管迄今為止Casinos Austria尚未開展重大或重要的社區參與活動，但我相信該企將在日本落實最佳實踐方案，以有利於當地社區的適當方式營運。Casinos Austria通常以非常具有戰略性、包容性、平衡和可控的方式開展社區參與活動。」
概論
我們就Casinos Austria前景總結出以下數點：
- 缺乏營運大型綜合度假村項目的經驗，如數百張賭枱、數千部角子機、逾1000間酒店客房、數十間餐廳和約10萬平方米的巨大會展設施
- 該企不願透露任何合作夥伴的名字，這引出了一個問題，該企有合作夥伴嗎？
- 在融資方面存在巨大疑問，究竟錢從何來？
THE NIKI
我們將在下面逐字公佈THE NIKI公司對於我們問題的答案。
IR 往績
「我們的財團由該領域一些最具經驗的專業人士組成，公司及其高級管理人員皆在全球排名前五的博彩營運商工作過，包括曾在拉斯維加斯、新加坡、澳門、澳洲、菲律賓和歐洲的大型綜合度假村內從事設計、建設、開業籌備及管理等。」
財務能力
「計劃投資金額約為3500億日元。我們的財團成員及其全球機構已經募集了股權，但出於保密原因，目前尚不能透露姓名。債務融資方面，我們計劃向包括投資銀行、財團合作夥伴和日本國內銀行集團等在內的投資者處籌集資金。」
會展經驗
「我們公司擁有在多個司法管轄區舉辦會展活動的經驗，我們的高級會展管理人員一直參與創建、開發和營運亞洲三大會展國際目的地之一。這些活動涵蓋了會展活動的方方面面，從大型的國際性會展到更為小型而私密的高品質會議、從全球領先公司的大型會議到全球直播的重大活動等。」
「長崎的營運規模會較小，但我們將利用自己的經驗及在全球的聯絡關係在該地區發揮作用，為度假村帶來會展客戶及消費。同樣重要的是，我們設計了適用於疫情後世界的工作室等設施，並且設計了一些在傳統會展活動期間可以多用途使用的設備。」
廉潔誠信
「（我們的）合作夥伴和高級管理人員已經在多個博彩司法管轄區通過了審查，包括澳洲首都地區、澳洲維多利亞省、加拿大不列顛哥倫比亞省、澳門、菲律賓、新加坡、美國亞利桑那州、美國科羅拉多州、美國路易斯安那州、美國密蘇里州、美國內華達州、美國新澤西州、Native American Gaming、美國西維珍尼亞州以及美國華盛頓州。他們亦在歐盟的部分司法管轄區接受了審查。」
合作夥伴
「我們選擇了全球五大博彩營運商之一（作為合作夥伴） ，他們在設計、開發和營運IR方面提供了豐富的專業知識。營運商豐富的專業經驗，將帶來大規模和高品質的旅遊業，有助於項目的成功及當地社區的復甦。他們的綜合度假村及安全系統，就像他們的銷售、客戶關係和忠誠度管理系統一樣都首屈一指的。在長崎開展業務需要獨樹一幟，才能吸引亞洲及全球各地的優質客人前往探索、享受和再度造訪一個他們可能還沒有那麼熟悉的地方。」
社區貢獻
「我們已經在這個項目上工作了一段時間，並與當地企業和社區合作夥伴建立了牢固的聯繫。這一地址的獨特之處在於其為融入在一個具有吸引力的現有旅遊特色的地點。我們的綜合度假村將與之發揮協同作用，而非競爭。這是一個振興當地的機會，同時可以讓原有設施都發揮作用，從而令到整個項目取得成功。我們也會重點對當地社區進行本地採購及與中小企業的合作。從餐飲到零售和娛樂，我們的IR都十分看重本地企業的參與。而且當地公司是以合夥人身份進入我們的財團。我們的綜合度假村是一個立足本地，放眼全國乃至全球的項目。」
概論
經營大型綜合度假村需要一套高度專業化的技能，只有擁有多年甚至數十年經驗的公司才能嫻熟掌握。長崎無法承受選擇兩間僅擅長經營自然度假村和建築公司的風險。很明顯，THE NIKI迫切需要與一間具有豐富經驗的大型國際IR公司合作以提高中標的可能。譬如選擇類似新濠這樣的公司，後者不僅對日本興趣明顯，而且已經是全球大型綜合度假村領域的主要參與者，這種觀點也被數位評論家提及。
長崎的甄選程序規定，任何持有長崎競標5%或更高股份的公司都不得再競標其他地點，而新濠目前目標顯然是橫濱（ 甚至東京，如果其加入賽道）。但我們從日本的IR競標中學到的一件事就是，一切皆有可能。
Oshidori
同樣地，我們也將Oshidori對我們的答覆原文登出。
IR 往績
「我們的團隊在IR方面擁有豐富的經驗，曾參與全球52間IR的設計、開發、開設或管理，包括以下主要的IR：MGM Grand（ 拉斯維加斯）、MGM Grand（底特律）、Bellagio（拉斯維加斯） 、Mirage（拉斯維加斯）、Mandalay Bay（拉斯維加斯）、濱海灣金沙（新加坡）、新濠天地（澳門）、威尼斯人（澳門）、永利（澳門） 、永利皇宮（澳門路氹）、Borgata（大西洋城）Tropicana（拉斯維加斯）、Beau Rivage（密西西比州）、Mohegan Sun（康涅狄格州） 、Casino Niagara（尼亞加拉瀑布）、Fallsview（尼亞加拉瀑布） 、Virgin Hotels（拉斯維加斯）、ARIA（拉斯維加斯）、澳門美高梅和澳門銀河。」
財務能力
「我們目前對該項目的預算為4800億日元。我們已經書面作出了不可撤銷的股權承諾，總額為4600億日元。我們預計將收到一間大型投資銀行的信函，表明他們對為該項目籌集1850億日元的目標充滿信心。我們將最終獲得比完成及開發綜合度假村所需更多的資金。」
會展經驗
「我們的會展設施將由Oshidori經驗豐富的管理團隊營運，他們會利用自己的國際專業知識和銷售及營銷方面的卓越資質，來建設及營運世界級的場館。」
「Oshidori團隊已經開業並營運了數個全球大型會展中心，包括位於拉斯維加斯的美高梅國際酒店超過37.1萬平方米的會議空間，這比目前全日本所有的會展空間加在一起還要大。此外，我們的合作夥伴Mohegan Sun正營運美國東北部最大的會展設施，總面積超過43,000平方米，以及在韓國正在建設一個國際會展空間。」
廉潔誠信
「我們的團隊成員已在以下司法管轄區獲得牌照：內華達州、新澤西州、密歇根州、密西西比州、澳洲、南非、馬恩島、加拿大、康涅狄格州、韓國、路易斯安那州、賓夕凡尼亞州和華盛頓州。」
合作夥伴
「我們的營運合作夥伴是Mohegan Gaming and Entertainment。Mohegan在全球擁有或經營8個度假村，包括康涅狄格州的Mohegan Sun、賓夕凡尼亞州的Mohegan Sun Pocono、大西洋城的Resorts Casino Hotel、華盛頓州的Ilani Resort、路易斯安那州的Paragon Casino Resort、加拿大的Casino Niagara及Fallsview Casino Resort、及內華達州拉斯維加斯的Virgin Hotels。此外，該公司正在韓國開發Inspire Entertainment Resort。Mohegan公司在世界各地有著悠久的經營綜合度假村的往績。」
社區貢獻
「我們目前預定開放IR的目標日期是2027年。屆時我們預計將僱用約8000名員工，提供目前僅在東京等大城市才會有的高薪職位。我們將首先優先考慮來自佐世保和長崎的員工，然後是來自九州其他地區的員工，其後是日本其他地區的員工，再在根據工作所需語言及其他技能需要範圍內最後考慮日本以外的員工。」
「2019年Oshidori成立了Kyushu Oshidori Children’s Foundation，為九州地區從學前班到研究院的所有年齡段的兒童和青少年提供支持。該基金會的目標是通過向弱勢家庭提供經濟援助、改善學校設施及教學質量、以及協助高中生和大學生出國留學，從而改善九州地區青少年的生活。2020年7月，該基金會向長崎縣共同募金會捐贈了2000萬日元，以支援長崎縣的抗洪救災工作。該基金會持有Oshidori在香港上市的母公司18.8%的股份。」
概論
Oshidori顯然是三位候選人中最積極的一位。在《亞博匯》聯繫採訪期間，我們也發現他們是最有組織、最專業、亦是最願意公開自己計劃的公司。Oshidori是三間候選人公司中唯一一間在長崎擁有實體辦公室的公司。在我們的採訪過程中，很明顯，Oshidori的領導層對於何謂綜合度假村以及即將面對的問題有著深刻的認識。其現有的高管團隊與拉斯維加斯的美高梅國際酒店有著密切的聯繫，亦似乎有部分高管來自亞洲IR。而其與Mohegan的合作令其團隊如虎添翼。該公司與香港的關聯被認為是一個問題，但值得注意的是，中國的復星集團曾在2018年洽談收購HTB的25%股份，因此中國在該地區投資可能已有先例。
小結
目前在Casinos Austria、THE NIKI和Oshidori三間候選財團中，根據截至發稿之時的資訊，《亞博匯》認為Oshidori最適合在長崎經營IR。然而由於可能還有其他因素尚未出現，所以我們的看法也可能會隨之更新，直至8月底最終公告發佈。
