在菲律賓上市的Suntrust Home Developers已向香港的太陽城集團及凱升發出共129億菲律賓披索(2.695億美元)可換股債券。Suntrust正加緊籌備發展價值7億美元、位於馬尼拉Westside City Resorts World的酒店及娛樂場。
根據多份在週一的公告，那些證券在2020年12月30日發出，包括向太陽城集團子公司Fortune Noble Limited發行的73億披索(1.520億美元)零息可換股債券，到期日為2025年12月30日。
TSuntrust確認，籌集的資金將用於發展該公司的馬尼拉酒店項目，包括大約400間客房，當中標準客房面積將為34至39平方米，還有一個包括400張賭枱和1200部角子機的娛樂場，同時面向中場及貴賓市場。
Fortune Noble正持有Suntrust五成一股份，為後者的控股股東，並可以通過把債券轉換為股份令持股量上升至74.60%，雖然這樣會令到Suntrust 在市面流通的股份從 14.33%跌至7.48%，低於10%這個菲律賓證券交易所的最低市面流通要求。
Suntrust表示：「如果Fortune Noble選擇不把可換股債券轉換為換股股份的話，那麼該可換股債劵的數額就會成為根據可換股債券購買協意條款的債務。」
剩下的56億披索可換股債券，則是向凱升控股的子公司Summit Ascent Investments Limited以每股換股股份1.80披索發行，相當於協議完成前一天Suntrust股票收市價56.52%的溢價。
凱升控股的大股東是太陽城集團，控制著俄羅斯符拉迪沃斯托克賭場度假村水晶虎宮殿。
若該公司選擇把債券換成股份，則凱升在Suntrust的持股將達30.03%，並讓後者在公開市場的流通股份數目維持於10.03%，勉強高於最低要求。
太陽城集團早前表示，該公司有意在2022年年尾為其馬尼拉酒店及娛樂場項目進行試業，並於2023年正式開幕。
