美高梅中國周三公佈，計劃向專業投資者發行優先無抵押票據，所得款項用作償還現有債務。
是次舉動緊隨 拉斯維加斯金沙 (LVS) 本周較早時的同類安排；LVS 為金沙中國母公司，同時營運新加坡濱海灣金沙。
LVS 已與多家銀行訂立包銷協議，計劃發行兩批優先票據：面值合共 5 億美元、票面利率 5.300%、2031 年到期；以及另外 5 億美元、票面利率 5.650%、2033 年到期，預期發行於 2026 年 5 月 13 日完成。
LVS 補充，是次集資淨額將用以再融資一批 10 億美元、2026 年 8 月到期、票息 3.50% 的無抵押優先票據，同時撥作一般企業營運開支及股份回購用途。
美高梅中國向香港聯交所提交公告，闡述是次建議發行票據的相似目的：資金將償還部分 2025 循環信貸融通項下的部分未償還金額，以及一般公司用途。
票據定價將由聯席全球協調人透過簿記建檔程序釐定。
美高梅指出，公司日後可於 2025 年循環信貸項下重新借入相關還款金額。
評級機構 惠譽評級於報告預期，美高梅中國將發行 7.5 億美元、2033 年到期的無抵押優先票據，並給予「BB-」信貸評級。
該行同時授予美高梅中國長期發行人違約評級（IDR）「BB-」、展望穩定，原因包括：市佔率提升帶來競爭優勢、澳門市場持續復甦、具備融資渠道應付短期資本項目及進一步減債。
惠譽表示，穩定展望建基於澳門市場增長前景理想，以及集團流動資金充裕。
至於 LVS 票據發行計劃，惠譽給予「BBB」評級，反映其信貸指標改善、新加坡業務表現強勁，以及澳門市場復蘇步伐略遜預期但維持復常趨勢。
報告提到：「LVS 受惠於澳門業務規模優勢、港澳兩地競爭地位穩固，以及自由現金流（FCF）造貨能力強。
惟較龐大的資本開支計劃、內地經濟潛在下行風險形成抵消因素。
展望維持穩定，體現新加坡業務持續強勢、澳門緩步復甦，以及整體信貸指標保持平穩。」
